Архив банков и банковских программ *
* В настоящее время представленная ниже информация о банках и банковских программах кредитования (ипотечного, потребительского и др.) может
отличаться от действительной.
Деньги для лизинга
Секьюритизация, как более современная форма финансирования во всем мире, включая США и Европу, с каждым становится все более привлекательной для крупных лизинговых компаний.
Что приводит к подобному денежному перевоплощению? В первую очередь, это увеличение самих портфельных активов многих лизинговых компаний. А во-вторых, это постоянное стремление к тому, чтобы максимально нарастить возможный объем оказываемых услуг и расширить количество проводимых подобной компанией инвестиционных операций.
Несмотря на то, что финансовый рынок Российской Федерации существенным образом отстает в своей стабильности от американско-европейских рынков, тем не менее, положение лизинговых компаний в России улучшается практически с каждым годом.
Достойным примером этого может стать инвестиционная статистика в нашей стране. Смотрите сами, в 2007 году доля лизинга в ВВП России составляла уже 2%, в то время как еще в 2005 этот показатель с трудом добирался до отметки в 1%. 2006 год стал действительно показательным – доля проводимых лизинговых операций в ВВП выросла практически до 1,7%. Такие данные говорят о том, что если в 2007 году мы могли наблюдать троекратный рост российского лизинга, то в 2008 году, с увеличение стабильности, специалисты предсказывают увеличение его объемов не менее, чем в два раза. Дальновидность лизинговых компаний несомненно принесет свои позитивные плоды, ведь на сегодняшний день толщина их портфелей постоянно растет.
Чтобы лучше разобраться в лизинговом процессе, давайте рассмотрим конкретную практическую ситуацию. Допустим, что средняя компания, занимающаяся лизингом, планирует определенным образом расширить собственный бизнес. Как правило, наиболее привлекательным методом в данной ситуации будет привлечение материальных средств именно на открытых рынках. Лучше всего привлекать денежные накопления сразу как на международных, так и на российских рынках с одновременной секьютеризацией платежей. Приведенная в примере компания может успешно выпустить собственные облигации европейского образца и параллельно обеспечить эти облигации потоком лизинговых платежей. Важно учитывать, что подобные лизинговые платежи должны быть исключительно связаны с новыми проектами лизинговой компании.
Подразумевая в самом начале именно среднюю лизинговую компанию, мы имели в виду, что она привлекает определенные инвестиции на сумму примерно до 9 млрд. рублей. Для более выгодного их распространения, было бы неплохо привлечь к процессу лид-менеджера, связанного с довольно широким кругом потенциальных инвесторов. В таком случае размещение облигаций европейского образца на 99,9% пройдет успешно.
Рассмотрим дальнейшие действия. При подобном раскладе процентная ставка скорее всего будет составлять примерно 8,8-9%. Как мы видим, вышеназванная лизинговая компания благополучно стала эмитентом, найдя своего лизингополучателя в другой компании, например, в энергетической. Обратите внимание, что все купленное оборудование в любом случае будет на балансе нашей лизинговой компании. В рассмотренной ситуации явно видно, что у предприятия теперь появилась возможность пользоваться оборудованием общей стоимостью примерно в 9 млрд. рублей.
Приведенный пример доступно поведал нам о том, что концепция бизнеса компаний, занимающийся лизинговыми операциями, состоит как в привлечении максимальных инвестиционных средств, так и в дальнейшем их вкладывании в соответствующие активы фирмы. Подобная стратегия отличает лизинговые компании от компаний, занимающихся другими финансовыми операциями. Единственными, более-менее похожими по роду своей деятельности лизинговым компаниям являются организации, деятельность которых неразрывно связано с банковскими операциями. То есть количество привлеченных инвестиционных средств прямопропорционально их качественной работе, связанной с размещением в активы.
Что же касается самой секьютеризации, то здесь можно выделить как «набалансовую», так и «забалансовую» или классическую секьютеризацию. В первом типе секьютеризации, в случае непредвиденного дефолта оригинатора права требования на активы будут уступлены. Во втором возникает другая ситуация – заемщик передает выделенные в портфель долговые активы специализированному юридическому лицу.
Секьюритизация, как более современная форма финансирования во всем мире, включая США и Европу, с каждым становится все более привлекательной для крупных лизинговых компаний.
